Процентная ставка кредита показывает, сколько процентов начисляется на остаток долга. APR идёт дальше: он добавляет комиссию за выдачу и другие разовые платежи, распределяя их по сроку кредита, чтобы получить единый годовой процент, отражающий реальную стоимость кредита.
Два кредита с одинаковой процентной ставкой могут иметь очень разный APR, если один берёт комиссию за выдачу 3%, а другой — нет: APR делает эту разницу видимой и сравнимой в одном числе, вместо того чтобы считать комиссии вручную для каждого предложения.
Краткосрочные кредиторы иногда указывают «factor rate» вместо процентной ставки (например, верните 1,2 от занятой суммы). Factor rate выглядит обманчиво маленьким, потому что он не годовой — в пересчёте на APR многие кредиты с factor rate оказываются с эффективной годовой ставкой далеко за 40-50%.